Chinese zonnepanelen overspoelen de markt door ingehaalde leveringen en dat kan leiden tot overaanbod en prijsdruk in 2027

Dat blijkt uit douanecijfers die marktonderzoeksbureau InfoLink heeft geanalyseerd. Het was het hoogste maandelijkse exportvolume sinds maart van dit jaar, maar de export lag nog altijd 17 procent lager dan in september vorig jaar, toen China 26,75 gigawattpiek zonnepanelen exporteerde. Cumulatief exporteerde China van januari tot en met september 180,84 gigawattpiek aan zonnepanelen, een daling van circa 12 procent jaar-op-jaar ten opzichte van 206,17 gigawattpiek in dezelfde periode vorig jaar. Waar de Chinese panelenexport in augustus fors terugliep, bleef dat cumulatieve tekort van 12 procent in september nagenoeg onveranderd: de maandelijkse piek weerspiegelt ingehaalde leveringen, geen structureel aangetrokken vraag.

Inhaaleffect, geen vraaggroei

Van de maandelijkse toename van circa 6,87 gigawattpiek was het Midden-Oosten goed voor 2,49 gigawattpiek, met Saoedi-Arabië als grootste bijdrager met 1,87 gigawattpiek. Alle 5 door InfoLink onderscheiden regio’s noteerden een maandelijkse stijging: het Midden-Oosten met 153 procent, gevolgd door Afrika (72 procent), Azië-Pacific (45 procent), Noord- en Zuid-Amerika (24 procent) en Europa (21 procent). 

Toch duidt dit volgens de onderzoekers niet op een brede vraagstimulans: het Midden-Oosten was de enige regio die in september ook op jaarbasis groeide. De andere 4 bleven op jaarbasis dalen, wat erop wijst dat de piek hoofdzakelijk door het inhalen van vertraagde leveringen wordt verklaard.

Nederland aan kop

Europa importeerde in september 7,88 gigawattpiek aan Chinese zonnepanelen, een stijging van 21 procent ten opzichte van augustus maar 28 procent minder dan in september 2025. Als grootste importeur van Chinese zonnepanelen in Europa bevestigde Nederland ook zijn wereldwijde koppositie in september, met 3,49 gigawattpiek, goed voor ruim 44 procent van alle Europese invoer. Het maandvolume was het hoogste sedert april. Spanje veerde terug van 0,41 naar 0,59 gigawattpiek, terwijl het Verenigd Koninkrijk steeg tot 0,63 gigawattpiek. Italië daalde van 0,61 naar 0,51 gigawattpiek, België van 0,45 naar 0,38 gigawattpiek. 

Europese zonnepaneelprijzen bleven in september zakken: back-contactmodules voor commerciële projecten stonden per 30 september op circa 0,129 dollar per wattpiek, residentiële all-black back-contactmodules op circa 0,190 dollar per wattpiek en TOPCon-modules voor grootschalige grondprojecten op circa 0,113 dollar per wattpiek. InfoLink concludeert dat het Europese invoerherstel eerder projectleveringen richting het vierde kwartaal en voorraadinname voor het jaareinde weerspiegelt dan een structurele opleving van de vraag.

Azië: kleinste jaarlijkse daling 

De export naar Azië-Stille Oceaan bedroeg in september 5,84 gigawattpiek, een stijging van 45 procent ten opzichte van augustus maar een daling van 11 procent jaar-op-jaar. Daarmee liet de regio de kleinste jaarlijkse terugval zien van alle 5 de regio’s. Cumulatief over de eerste 9 maanden importeerde Azië-Stille Oceaan 54,60 gigawattpiek, een daling van 14 procent jaar-op-jaar.

Indonesië klom naar de eerste positie met 0,97 gigawattpiek, ruim een verdrievoudiging ten opzichte van de 0,27 gigawattpiek in augustus. De Filipijnen stond op de tweede plek met 0,84 gigawattpiek, een stijging van 116 procent maand-op-maand. Australië, Japan en Vietnam volgden met respectievelijk 0,68 gigawattpiek, 0,52 gigawattpiek en 0,47 gigawattpiek.

Indonesië rukt op

Indonesië’s importgroei past bij de beleidslijn van het land. Half augustus kondigde de president aan dat Indonesië in 2026 plannen heeft voor 30 gigawattpiek aan nieuwe zonne-energiecentrales, met een middellange tot langetermijndoelstelling van 100 gigawattpiek, terwijl 13 gigawattpiek aan dieselcentrales wordt afgebouwd. Tegelijk was Indonesië ook de tweede grootste afnemer van Chinese zonnecellen in september. Zonnepaneel- en zonnecelimport dienen daarmee een verschillende functie: zonnepanelen bedienen de binnenlandse projectvraag, terwijl zonnecellen lokale moduleassemblage ondersteunen die gericht is op export naar de Verenigde Staten. 

Amerika: Brazilië groeit door

De export naar Noord- en Zuid-Amerika bedroeg 2,72 gigawattpiek, een stijging van 24 procent ten opzichte van augustus maar een daling van 28 procent jaar-op-jaar. Cumulatief over de eerste 9 maanden importeerde Amerika 19,28 gigawattpiek, een daling van 17 procent jaar-op-jaar.

Brazilië bleef de grootste afnemer met 0,97 gigawattpiek, voor de vierde achtereenvolgende maand stijgend, met een cumulatieve import van 7,70 gigawattpiek over de eerste 9 maanden. Mexico, de Verenigde Staten, Colombia en Cuba volgden met respectievelijk 0,29 gigawattpiek, 0,27 gigawattpiek, 0,22 gigawattpiek en 0,22 gigawattpiek.

De analisten van InfoLink stellen dat Brazilië’s herstel de afgelopen 4 maanden primair wordt gedreven door timing-effecten rondom importquota en niet door een fundamentele verbetering van de vraag. Een tariefquotum voor grondgebonden projecten groter dan 5 megawattpiek verlaagt het invoertarief van 25 naar 9,6 procent en is geldig tot juli 2027. Naarmate dit venster smaller wordt, ontstaat een prikkel om zonnepaneelaankopen voor die projecten naar voren te halen. 

Saoedi-Arabië maakt inhaalsprong

Het Midden-Oosten importeerde in september 4,13 gigawattpiek, ruim 2,5 keer het augustusvolume, en was daarmee als enige regio in staat ook op jaarbasis te groeien. Saoedi-Arabië steeg van 0,59 naar 2,45 gigawattpiek, een sprong van meer dan 300 procent in één maand. Die stijging weerspiegelt geen nieuwe vraag, maar een geconcentreerde vrijgave van eerder vertraagde zendingen: in de eerste helft van 2026 exporteerde China naar Saoedi-Arabië cumulatief slechts circa 2 gigawattpiek, mede doordat de blokkade van de Straat van Hormuz vracht- en verzekeringskosten deed oplopen en de leveringszekerheid voor de hele regio ondermijnde. Nu de scheepvaartomstandigheden zijn genormaliseerd, kwamen die uitgestelde zendingen geconcentreerd vrij. 

InfoLink waarschuwt dat september niet als nieuw structureel basisniveau mag worden beschouwd: zodra de ingelopen leveringen zijn verwerkt, zal de maandelijkse invoer naar het Midden-Oosten naar verwachting terugkeren naar een bandbreedte van 1,5 tot 2 gigawattpiek.

Afrika als assemblagecentrum

Afrika importeerde in september 1,56 gigawattpiek aan zonnepanelen, 72 procent meer dan in augustus maar 22 procent minder dan in september vorig jaar. Van januari tot en met september steeg de cumulatieve Afrikaanse invoer met 31 procent op jaarbasis, van 12,60 naar 16,46 gigawattpiek: Afrika was daarmee de enige regio met positieve cumulatieve groei in 2026. 

De structurele verschuiving speelt zich echter af bij de zonnecelexport van China: in september exporteerde China 5,44 gigawattpiek zonnecellen naar Afrika, 3,5 keer het volume aan zonnepanelen naar dezelfde regio. Van januari tot en met september ontving Afrika cumulatief 20,92 gigawattpiek zonnecellen tegenover 16,46 gigawattpiek zonnepanelen. Afrika is daarmee in de exportstatistieken van China verschoven van eindmarkt naar assemblagehub.

Kenia breekt zonnecelrecord

China’s totale zonnecelexport steeg in september tot 14,01 gigawattpiek, 79 procent meer dan in augustus en 25 procent meer dan in september 2025. Cumulatief exporteerde China van januari tot en met september 87,27 gigawattpiek aan zonnecellen, een stijging van 12 procent jaar-op-jaar. Opvallendste ontwikkeling was de recordaankoop door Kenia: 3,45 gigawattpiek, een stijging van 382 procent ten opzichte van augustus en een absoluut maandrecord voor Chinese zonnecelexport naar één enkel land. Van januari tot en met september ontving Kenia cumulatief 8,08 gigawattpiek zonnecellen tegenover slechts 0,51 gigawattpiek zonnepanelen. 

Ethiopië, eerder een grote afnemer van Chinese zonnecellen, noteerde voor de derde achtereenvolgende maand geen zonnecelimport. De zonnecellen worden in Kenia lokaal verwerkt tot zonnepanelen voor export, vermoedelijk richting de Verenigde Staten. InfoLink tekent daarbij aan dat Kenia’s productiecapaciteit nog niet volledig operationeel is: een deel van de invoer kan dan ook bedoeld zijn als strategische voorraadopbouw vóór een dreigende beleidswijziging.

Vierde kwartaal onder druk

Met het oog op het vierde kwartaal is de prijsstijging in de Chinese toeleveringsketen nog niet doorgedrongen tot het zonnepaneelsegment. InfoLink’s prijsindex laat zien dat polysiliconprijsstijgingen niet effectief zijn doorgegeven aan zonnepaneelproducenten. Door de zwakke Chinese binnenlandse vraag en het naderende einde van het exportvenster zullen de exportprijzen in het vierde kwartaal naar verwachting niet substantieel stijgen. Voor Chinese zonnecel- en zonnepaneelfabrikanten geldt dat orderacceptatie in het vierde kwartaal ook herkomstbewijs, betalingsvoorwaarden en logistieke doorlooptijden in de contracttermen dient te omvatten. Uitsluitend het beoordelen van assemblageproductieschema’s volstaat volgens de marktonderzoekers daarom niet meer om te beoordelen of orders daadwerkelijk kunnen worden nagekomen.

In diverse markten dreigen de naar voren gehaalde zendingen van september en oktober zich vanaf november op te stapelen als distributeursvoorraden. InfoLink waarschuwt dat dit in het eerste kwartaal van 2027 opnieuw kan leiden tot neerwaartse druk op de vraag.