‘Prijzen zonnepanelen blijven laag ondanks wens fabrikanten voor winstherstel’

‘Gevoelig voor de marktvraag, productieplannen en sociaal-economische factoren fluctueren de prijzen in de hele pv-toeleveringsketen sinds eind 2023 ten tijde van een cruciale periode van p-type naar n-type technologische overgang’, constateren de analisten van InfoLink in hun analyse voor de prijstrends voor het eerste kwartaal, de eerste helft en de tweede helft van 2024. 

Grote prijsdalingen polysilicium onwaarschijnlijk
In de eerste helft van 2024 zullen de polysiliciumprijzen volgens InfoLink grotendeels afhangen van de bezettingsgraad van het ingotsegment: ‘Tijdens Chinees Nieuwjaar hield de bezettingsgraad in de fabrieken van ingotsfabrikanten stand en steeg zelfs marginaal, wat de polysiliciumprijzen ondersteunde. Daarbovenop komt de stijgende productie van n-type wafers en het marktaandeel, waardoor er een grote vraag is naar betaalbaar polysilicium van hoge kwaliteit. Na de lichte opleving in februari volgt mogelijk een tijdelijk plateau, voorafgaand aan kleine dalingen in het tweede kwartaal. Over het algemeen zijn grote prijsdalingen onwaarschijnlijk. Op markten buiten China zullen de prijzen aan het einde van het eerste en ook in het tweede kwartaal relatief stabiel zijn.’

Op jaarbasis verwacht het marktonderzoeksbureau dat de polysiliciumprijzen hoger zullen liggen dan het historische dieptepunt van 55 tot 58 Chinese rimini per kilogram. De prijsdalingen aan het einde van het jaar zullen volgens analisten beperkt zijn, omdat er weinig ruimte is om het elektriciteitsverbruik tijdens de productie van polysilicium verder te verlagen en de stijgende elektriciteitskosten en stroomrantsoenering in sommige delen van China de productiekosten opdrijven. ‘Over het algemeen zullen de prijzen in China stabiel blijven vanaf het tweede kwartaal tot het einde van het jaar, met kleine prijsstijgingen aan het einde van het jaar als gevolg van hogere productiekosten’, aldus de analisten. ‘De markten buiten China zullen het hele jaar door een stabiele prijstrend zien, met weinig kans op grote veranderingen.’

Prijzen wafers stabiliseren
InfoLink meldt dat waferfabrikanten tijdens Chinees Nieuwjaar hun productieniveau hebben gehandhaafd. ‘De prijzen van p-type en n-type M10-wafers stegen door het krappe aanbod, terwijl de prijzen van G12-wafers stabiel bleven in een evenwichtige vraag-aanbodomgeving. Na de vakantie verhoogden fabrikanten hun productieplannen voor het einde van het eerste kwartaal, gezien de tekenen van herstel van de wereldwijde vraag. Maar de risico’s nemen toe naarmate de fabrikanten hun bezettingsgraad verhogen om hun marktaandeel veilig te stellen of hun verzendingsdoelen te halen, ondanks de accumulatie van wafervoorraden. Tegen deze achtergrond, samen met relatief hoge polysiliciumprijzen en druk vanuit downstreamsectoren, zouden de waferprijzen kunnen dalen.’ 

Op middellange en lange termijn zullen de prijzen zich volgens het marktonderzoeksbureau echter stabiliseren nadat ze ingestort zijn en het break-evenpunt van verschillende fabrikanten naderen. ‘Hevige prijsschommelingen, zoals in 2023, zullen minder waarschijnlijk zijn. In het derde kwartaal van dit jaar zullen stroomrantsoenering en onderhoud van productieapparatuur plaatsvinden, waardoor de prijzen iets zullen stijgen. Voor p-type en n-type M10-wafers zullen de prijzen stijgen vanaf het tweede kwartaal tot het einde van het derde kwartaal. Voor p-type G12-wafers zullen de prijzen licht stijgen en zich stabiliseren in de tweede helft van het jaar. Ondertussen zullen de prijzen voor n-type G12-wafers het hele jaar door stabiel blijven.’

Neerwaartse spiraal zonnecellen
De prijzen voor PERC-zonnecellen gebaseerd op M10-wafers liggen volgens InfoLink momenteel hoger door een aanhoudende vraag van niet-Chinese markten, terwijl het aantal fabrikanten dat PERC-zonnecellen produceert, afneemt. ‘Ondertussen staan de prijzen voor PERC-zonnecellen gebaseerd op G12-wafers op een hoger, stabiel niveau. In het algemeen zullen de handelsprijzen voor beide boven de 5,2 Amerikaanse dollarcent per wattpiek blijven in de eerste helft van dit jaar. Voor TOPCon-zonnecellen zullen de prijzen zich stabiliseren op 6,2 tot 6,5 Amerikaanse dollarcent per wattpiek in de eerste 2 kwartalen.’

Over het algemeen zijn de zonnecelprijzen volgens de marktonderzoekers onderhevig aan toekomstige productieverlagingen van PERC-zonnecellen. ‘Als de productie sterker daalt dan verwacht, zullen de prijzen waarschijnlijk verder stijgen, maar de uiteindelijke prijzen zijn afhankelijk van de acceptatie door zonnepaneelfabrikanten. De zonnecelsector is in een neerwaartse spiraal terechtgekomen door een ernstig overaanbod, prijssprongen en de overgang van p-type naar n-type in 2024, waarbij verouderde PERC-productielijnen met pensioen gaan en nieuwe TOPCon-fabrikanten hun uitbreidingsprojecten opschorten omdat ze niet winstgevend zijn. Dit gezegd zijnde, zullen de zonnecelprijzen weinig veranderen aangezien de prijzen in andere sectoren stabiel blijven, met uitzondering van stijgingen tijdens het reguliere hoogseizoen aan het einde van het tweede kwartaal. Het prijsverschil tussen de PERC- en TOPCon-zonnecellen zal in de tweede helft van het jaar 1 tot 1,2 Amerikaanse dollarcent per wattpiek bedragen.’

Het marktaandeel van PERC-zonnecellen zal volgens InfoLink daarbij krimpen van 60 procent vorig jaar naar 25 procent dit jaar. ‘Na 2024 kunnen fabrikanten nauwelijks nog profiteren van hun productielijnen voor PERC-zonnecellen. Na 2026 zullen PERC-zonnecellen zelfs een duurder nicheproduct worden.’

Zonnepanelen
In China zullen de prijzen van zonnepanelen volgens de analisten van InfoLink tot het einde van het tweede kwartaal stabiel blijven. ‘De prijzen voor PERC-zonnecellen zullen tussen 11 en 12 Amerikaanse dollarcent per wattpiek liggen en voor TOPCon-zonnepanelen tussen de 12 en 13 dollarcent per wattpiek. Voor heterojunctiezonnepanelen zullen de prijzen uitkomen op 14,6 tot 14,8 dollarcent per wattpiek als gevolg van kostenbeperkingen en een nog onvolgroeide marktvraag.’

Europa versnelt volgens het martkonderzoeksbureau de uitverkoop van de voorraden en versnelt de import, gezien de stijgende vrachtprijzen als gevolg van de crisis aan de Rode Zee. ‘Tot het einde van het tweede kwartaal kan de daling van de zonnepaneelprijzen op de Europese spotmarkt vertragen of zelfs toenemen’, aldus de analisten. ‘Dit als gevolg van prijsherstel in upstreamsectoren en herstel van de vraag.’

Prijsoorlogen
Te midden van een inzakkende industrie zijn de meeste zonnepaneelfabrikanten volgens InfoLink goed voorbereid op prijsoorlogen. ‘Ondanks tekenen van vraagherstel in het eerste kwartaal en geluiden over prijsstijgingen, is de daadwerkelijke uitkomst afhankelijk van de acceptatie door eindgebruikers. Gezien de sterkere vraag in China en Europa tijdens het reguliere hoogseizoen in het tweede en derde kwartaal, streven sommige zonnepaneelproducenten ernaar om hun winstgevendheid halverwege het jaar te verbeteren. Prijsdalingen zijn echter waarschijnlijk tijdens het reguliere laagseizoen; aan het einde van het derde kwartaal en in het vierde kwartaal.’