Consolidatieslag in de zonne-energiesector: ‘Er ontstaat een sneeuwbaleffect, het is do or die’

Die versnelt nu wezenlijk, volgens Tom Snijckers van Oaklins. Hoe gaat dat eindigen? Kun je relevant blijven als klein bedrijf? ‘Er blijft altijd ruimte voor nieuwkomers en lokale partijen, maar over 10 jaar is de markt verdeeld over enkele grote spelers.’

Oaklins is een specialist in fusies en overnames. Dat werkdomein kent momenteel 2 gezichten. Er komt een moeilijke economische periode aan, banken zijn voorzichtig met financieringen, ook ten behoeve van schaalvergroting. Dat geldt echter vooralsnog voornamelijk voor retail- en consumentengoederenbedrijven. Zo hangt de vlag in zonne-energieland er geheel anders bij. De sector draait op volle kracht door, en daarbij worden de kaarten in de markt opnieuw geschud.

Grotere bedragen
Director Tom Snijckers van Oaklins: ‘De afgelopen 5 jaar telde ik zo’n 50 significante overnames in de hernieuwbare-energiebranche. De afgelopen 3 jaar hebben wij er al 10 in de zonne-energiesector begeleid, en wij zijn natuurlijk niet de enige die dit doen. Het volume overnames neemt jaarlijks toe, bedrijven worden hoger gewaardeerd, er worden grotere bedragen betaald. Die trend zet door en versnelt. Het spel was al op de wagen, maar de beer is nu echt los. Er is sprake van een consolidatieslag in alle onderdelen van de Nederlandse keten; groothandels, ontwikkelaars, epc-contractors en installateurs.’

Nieuwe competenties
Wat motiveert overnames in de zonne-energiemarkt van nu? De eerste categorie komt voort uit strategische redenen, stelt Snijckers vast. De marktcondities veranderen, ondernemen wordt op een aantal fronten steeds complexer. De vraag naar zonnepanelen mag dan groot zijn, maar is in 2022 pas echt geëxplodeerd. Daar staan uitdagingen tegenover zoals een ernstige krapte op de arbeidsmarkt, toenemende kosten en een tekort aan materialen. Schaalvergroting biedt deels soelaas. Daarnaast willen bedrijven verbreden en nieuwe competenties in huis halen. Het zonnepaneel is niet langer de heilige koe.

Buy and build
‘De energietransitie gaat niet alleen meer over zonnestroom, maar ook over onder andere duurzame warmte, energiebesparing en de elektrificatie van mobiliteit’, aldus Snijckers. ‘Wanneer je naast zonnepanelen bijvoorbeeld ook isolatie, warmtepompen en laadpalen kunt aanbieden dan versterkt dat je directe en toekomstige marktpositie, ook vanwege het vergroten van je klantbasis. Een tweede categorie overnames betreft private equity-partijen. Steeds meer grote investeerders werken aan een buy-and-buildplatform. Zij bouwen een omvangrijk en divers portfolio op in grotere en kleinere duurzame-energiebedrijven, omdat daar veel geld mee te verdienen is.’

Lees het volledige artikel hieronder in de december 2022-editie van Solar Magazine.